[ 주식 이야기 ]
가치투자를 지향합니다.
좋은 물걸을 싸게 사고, 비쌀때 팝니다.
하지만 주식이 비싼지 싼지 어떻게 알가요?
그리고 너무나 많은 주식 종목을 어떻게 비교분석하나요?
종목들중에서 먹어야 될 약이 있을 것이고
먹지말아야 하는 약이 반드시 있습니다.
나에게 맞는 약을 골라내는 방법은 바로 종목 압축에 있습니다.
종목을 압축하는 방법을 하나씩 알아보도록 하겠습니다.
[ PBR 주가순자산비율 ]
제 1조건 :: PBR(Price Book-value Ratio :: 주가순자산비율)
의미 :: 주가가 주당순자산의 몇배인가를 나타내는 값
+ PBR이 3이면 주가가 주당순자산가치의 3배라는 의미
+ 주가순자산비율 = 주가/BPS
- BPS :: 주당순자산 = 자본총계/발행주식총수
회사의 자본총액이 100억이고, 주식총수가 100주면 1주당 순자산은 1억이 됨
자본 :: 자산에서 부채를 뺀 금액으로 주주로부터 조달한 금액
- 회사 주가가 10만원이고, 주당순자산 20만원이면 PBR은 0.5가 됨
- 회사의 모든 주식을 합한 것이 회사의 모든 자본을 합친 것의 몇배인가를 말한다.
PBR <= 1 :: PBR이 1이하일 것
PBR 이 4보다 큰 종목 :: 가치투자로 수익을 주는 경우가 거의 없다.
+ 즉 4보다 커지면 매도를 심각하게 고려해야 한다.
[ PSR 주가매출비율 ]
제 2조건 :: PSR(Price per Sales Ratio :: 주가매출비율)
의미 :: 주가가 주당순매출액의 몇배인가를 나타내는 값
+ PSR이 2라면 주가가 주당순매출액의 2배라는 의미이다.
+ 주가매출비율 = 주가/SPS
- SPS :: 주당매출액 = 매출액/발행주식총수
회사의 매출액이 100억이고, 주식총수가 100주라면 주당 매출액은 1억이 된다.
- 회사의 주가가 10만원이고, 주당순매출액이 20만원이면, PSR은 0.5가 된다.
PSR <= 0.8(또는 0.9) :: PSR이 0.8(또는 0.9)이하일 것
PSR이 2를 넘어가면 주가가 하락할 가능성이 높으므로 매도를 심각하게 고려한다.
[ PER 주가수익비율 ]
제 3조건 :: PER(Price Earning Ratio :: 주가수익비율)
의미 :: 주가가 주당순이익의 몇배인가를 나타내는 값
+ PER이 5라면 주가가 주당순이익 5배라는 의미이다.
+ PER 5는 해당 기업을 매수했을 경우 5년이 지나면 본천을 찾을 수 있다는 뜻이다.
+ 주가수익비율 = 주가/EPS
- EPS :: 주당순이익 = 당기순이익/발행주식총수
회사의 순이익이 100만원이고 주식총수가 100주라면1주당 순이익은 1만원이 된다.
- 회사의 주가가 10만원이고, 주당순이익이 1만원이면 PER은 10이 된다.
- 회사의 이익이 10억이고, 모든 주식을 합한 값이 100억이면 PER는 10이다.
PER<= 5(또는 8) :: PER이 5(또는 8) 이하일 것
PER가 8이상인 경우 급등하는 경우가 드물다. / PER이 4이하의 종목인 경우 급등하는 경우가 높다.
[ 유보율 ]
제 4조건 :: 유보율
의미 :: 기업의 이익잉여금과 자본잉여금의 합계를 자본금으로 나눈 금액
+ 유보율 = (이익잉여금+자본잉여금)/자본금
- 자본잉여금 :: 주식발행초과금(회사가 새로 주식을 발행할 때 주식의 발행가액에서 액면가액을 뺀 초과금액을 말함) /
발행가액과 액면가액 간 차액으로 인해 발생되는 금액
- 이익잉여금 :: 회사가 영업활동을 통해 벌어들인 이익 중 주주들에게 배당하지 않고 회사에 쌓아둔 과거 이익의 합계
+ 쉽게, 해당 기업이 벌어들여 쓰지 않고 모아둔 돈을 자본금으로 나눈 값
유보율 >= 500
+ 유보율이 500보다 작은 기업은 일단 무조건 투자대상에서 제외한다.
유보율은 다른 어떤 조건보다도 안정성 확보면에서 효과적이다.
+ 빚보다 저축이 많을수록 갑작스러운 상황에 흔들리지 않을 가능성이 높음
[ 부채비율 ]
제 5조건 :: 부채비율
의미 :: 부채비율은 부채총액을 자기자본으로 나눈 값이다.
+ 빌린 돈이 자본의 몇 배인지 나타내는 값
+ 부채비율이 200이라면, 부채가 내돈보다 2배 많다는 의미
부채비율 <= 100 :: 부채비율이 100%이하일 것
+ 부채비율이 100보다 크면 투자대상에서 무조건 제외
+ 부채 비율이 100이상인 기업은 갑작스런 부도나 상장폐지되는 경우가 많음
[ ROE 자기자본이익율 ]
제 6조건 :: ROE(Return On Equity :: 자기자본이익율)
의미 :: 해당 기업이 업업활동을 통해 자본금 대비 1년에 얼마를 벌었는지 나타내는 값
+ 총자산이익율 = 순이익/자본
+ 자본급이 100억인 회사가 1년에 이익을 10억씩 이익을 낸다면, ROE는 10이 됨
+ 순이익 50억, 부채 50억, 자본 50억이라고 하면, ROE는 1이 됨
+ ROE는 높을 수록 좋다.
ROE >= 10(또는 5) :: ROE가 10(또는 5)이상일 것
+ ROE가 10보다(또는 5보다) 작으면 무조건 가치투자에서 제외한다.
[ 매출액 ]
제 7조건 :: 매출액
매출액 >= 400억 :: 연간 매출액이 400억 이상일 것
+ 400억 미만이면 투자대상에서 제외
매출액이 400억은 넘어야(분기기준 100억) 제대로된 시스템을 갖춘 회사로 볼 수 있다.
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